SNOW: Snowflake vola del 23% dopo utili sopra le attese e guidance alzata grazie all'AI

Andamento azionario sorprende dopo trimestre

Snowflake (SNOW) registra un salto superiore al 23% nel after-hours, dopo aver facilmente superato le attese grazie a una crescita guidata dall’AI e a una revisione al rialzo delle previsioni. Il mercato ha reagito positivamente alla componente di ricavi da prodotto che mostra una forte accelerazione.

Risultati chiave del trimestre

L’utile adjusted è stato di 0,62$ per azione contro 0,45$ previsti, mentre i ricavi trimestrali sono saliti del 35% a 1,55 miliardi di dollari, superando la stima di 1,48 miliardi. I ricavi da prodotto hanno registrato una crescita del 37% a 1,49 miliardi, segnando una accelerazione per il terzo trimestre consecutivo.

Crescita guidata da AI e adozione

La crescita è stata trainata, secondo la gestione, da prodotti AI che hanno generato circa metà della recente accelerazione. Cortex Code, l’assistente di coding AI, ha superato i 9.100 account, mentre CoWork è utilizzato da circa 5.800 aziende. Il modello di business basato sui consumi sta diventando un vantaggio competitivo, poiché l’organizzazione, governance ed elaborazione dei dati aprono la strada a applicazioni AI utili.

Partnership e prospettive

Snowflake mantiene una partnership quinquennale da 6 miliardi di dollari con Amazon Web Services per infrastruttura cloud, sviluppo AI e migrazioni cliente, offrendo capacità distributive e supportando aziende nel passaggio da chatbot sperimentali ad applicazioni operative. La guidance per il 2027 è stata rialzata: ricavi da prodotto previsti a 6,07 miliardi rispetto ai 5,84 miliardi, implicando una crescita intorno al 36%.

Prospettive di margine e cautela

L’outlook operativo è stato rivisto al rialzo: margine operativo rettificato al 14,5% dal 13,5%, suggerendo una crescita dei ricavi superiore ai costi operativi. Tuttavia, i volumi di AI richiedono potenza di calcolo, con un taglio al forecast sul gross margin di prodotto al 74%. Snowflake resta al momento non redditizia secondo i principi contabili standard, registrando circa 423 milioni di dollari in stock-based compensation.