Mercati in rialzo con rendimenti in ritirata; focus su Fed, credito privato e AI

Futures USA ai massimi, trainati da tech e AI

• S&P 500 e Nasdaq 100 futures +0,5% a livelli record; Dow +0,4%, con rendimenti in ritirata e petrolio in calo.
• AMD +2% nel premarket: la domanda di chip AI supera l’offerta; Lisa Su prevede un aumento sostanziale della produzione nel 2027.
• Alphabet è quasi +1% in vista di un accordo per acquisire capacità nucleare da Constellation Energy; CEG +7% nel report sui futures.
• Applied Digital ottiene accesso a fino a 1 GW di potenziale capacità elettrica in Finlandia; il titolo prepara l’espansione dei data center AI.

Rendimenti in calo, ma resta l’ipotesi di un rialzo Fed

• Il Treasury decennale è sceso verso 5,27% e il trentennale a circa 5,64%; Julius Baer indica dicembre come possibile finestra per un rialzo Fed di 25 punti base.
• Goldman Sachs segnala due rischi di mercato nel caso di un persistente aumento dei rendimenti.

Credito privato sotto esame; deficit commerciale in ampliamento

• La Federal Reserve di New York avrebbe esaminato l’esposizione di JPMorgan, Wells Fargo, Barclays e Morgan Stanley al credito privato e la qualità delle garanzie.
• Il deficit commerciale USA è salito a 105,6 miliardi di dollari in agosto, massimo da marzo 2025, dai 92,8 miliardi di luglio; import record a 420,8 miliardi.

Più chiarezza regolamentare, ma flussi Bitcoin contrastanti

• La CFTC cita BTC, ETH, SOL, XLM, XTZ e XRP come esempi di “digital commodities”, generalmente non classificati come titoli secondo la tassonomia CFTC/SEC.
• Oltre 40.000 BTC, circa 3,3 miliardi di dollari, sono usciti da Binance in 15 giorni; gli ETF spot USA hanno registrato deflussi netti per circa 90 milioni lunedì.
• Bitcoin ha chiuso il terzo trimestre sopra la previsione TD Cowen di 76.235 dollari; la società sta rivedendo le stime di lungo periodo.

Titoli in movimento: upgrade, downgrade e pausa dei chip

• Intel, AMD, Micron, SanDisk e SOXX hanno perso tra 0,1% e 0,7% nel premarket dopo il rally di inizio ottobre; Nvidia è salita.
• Nike -1,3% dopo il downgrade Berenberg a Sell e il taglio del target a 27,50 dollari da 49; Corteva +3,3% dopo l’upgrade JPMorgan a Overweight.
• JetBlue +2% a 4,16 dollari nel premarket dopo l’upgrade Citi a Neutral e il target ridotto a 4,50 dollari da 5,30.
• Aptiv: Goldman Sachs ha tagliato il target a 61 dollari da 71, mantenendo Buy, citando rischi di domanda legati alla Cina.

Petrolio sotto pressione, agevolazione fiscale sul diesel

• Il Brent è sceso sotto 100 dollari al barile, in parallelo alla flessione dei rendimenti Treasury.
• Trump ha firmato un ordine esecutivo che elimina l’imposta federale sul diesel tinto di rosso; risparmio indicato oltre 100 dollari per rifornimento.